INVESTIČNÍ REGULACE 2026

MiFID a Retail Investment Strategy v praxi

2. června 2026 | 8.45-17.00

Česká bankovní asociace
Italská 69, Praha 2 | mapa

Cena:

10 000 Kč bez DPH (pro členy ČBA)
12 000 Kč bez DPH (pro ostatní)

Přihlaste se

Evropská regulace investičních služeb prochází významnými změnami. Retail Investment Strategy spolu s úpravami pravidel MiFID a MiFIR přináší nové požadavky na distribuci investičních produktů, ochranu investorů i transparentnost nákladů. Tyto změny se postupně promítají také do české legislativy prostřednictvím novely zákona o podnikání na kapitálovém trhu.

Seminář nabídne přehled aktuálního regulatorního vývoje a zaměří se zejména na praktické dopady pro banky a poskytovatele investičních služeb. Účastníci se seznámí s novými požadavky v oblasti Value for Money, změnami v testu vhodnosti (suitability), pravidly pro pobídky (inducements) či s novými požadavky na provádění pokynů a transparentnost obchodování.

Klíčová témata:

  • novela zákona o podnikání na kapitálovém trhu (ZPKT) a implementace evropských změn
  • Value for Money a nové požadavky na hodnocení investičních produktů
  • změny v testu vhodnosti (suitability) a poskytování investičního poradenství
  • pobídky (inducements) a dopady na distribuční model investic
  • nové požadavky na best execution a transparentnost obchodování

Pro koho je seminář určen:

  • pracovníkům compliance
  • právním oddělením
  • produktovým manažerům
  • privátním a investičním bankéřům
  • a všem, kdo se zabývají poskytováním nebo distribucí investičních služeb

Program dne

8.30 Zahájení registrace

8.45-9.00
Začátek semináře, úvodní slovo
Andrea Šindelová, manažerka vzdělávání, Česká bankovní asociace

9.00–10.00
Aktuální vývoj evropské a české regulace investičních služeb
Ing. Mgr. Alžběta Pazderková, vedoucí oddělení Kapitálový trh a finanční inovace, Ministerstvo financí ČR

Aktuální vývoj evropské a české regulace investičních služeb

  • SIU a Market Integration Package – strategický rámec EU pro kapitálové trhy

  • Savings and Investments Union

  • Market Integration Package – s důrazem na MiFIR a MiFID

  • Retail Investment Strategy – stav legislativního procesu a očekávaný harmonogram

  • aktuální podoba návrhu

  • dopady na distribuci investičních produktů v EU

  • vztah změn k úpravám MiFID II

  • Novela zákona o podnikání na kapitálovém trhu

  • implementace evropských změn do české legislativy

  • hlavní oblasti změn relevantní pro banky a investiční firmy

  • dopady na poskytování investičních služeb

  • očekávaný harmonogram účinnosti a implementace

10.00–10.30 Přestávka na kávu

10.30–11.30
Value for Money a nový přístup k hodnocení investičních produktů
Přednášející bude doplněn

  • regulatorní očekávání v oblasti "value for money"

  • benchmarky nákladů a jejich využití

  • dopady na product governance a schvalování investičních produktů

  • praktické dopady na banky a investiční distributory

11.30 –12.15
Pobídky a distribuční model investičních produktů
Tomáš Bruner, Compliance Officer, Partners Securities, a.s.

  • test pobídek (inducement test) a jeho praktické uplatnění

  • dokumentace přidané hodnoty investiční služby

  • dopady na provizní model distribuce

  • řízení střetu zájmů při poskytování investičních služeb

12.15–13.15 Oběd

13.15–14.00
Suitability test a změny v investičním poradenství
Přednášející bude doplněn 

  • nové požadavky na test vhodnosti

  • zjednodušený suitability test pro vybrané investiční služby

  • dopady na onboarding klientů a poskytování poradenství

  • digitalizace investičních služeb

14.00–14.45
Best execution a transparentnost obchodování
Přednášející bude doplněn 

  • nové regulatorní požadavky na execution policies

  • návrh RTS k posuzování kvality provádění pokynů

  • consolidated tape a dostupnost tržních dat

  • dopady na investiční firmy obchodující na burze

15.00–15.45
Technologie a inovace v investičních službách
JUDr. Mgr. Tomáš Ryza. Doktorand, Katedra financního práva a financní vedy, Univerzita Karlova, Právnická fakulta

  • Využití AI v investičním poradenství a komunikaci s klienty

  • Spadají AI systémy v investičním poradenství mezi high-risk systémy dle AI Aktu?

  • Automatizace suitability testů

  • Regulatorní očekávání v oblasti využívání AI

  • Praktické zkušenosti z bankovní praxe

15.10–15.30 Přestávka na kávu

15.30–16.30
Panelová diskuze: Implementace regulatorních změn v bankách
Hosté budou doplněni

  • jak se banky připravují na změny vyplývající z RIS a MiFID

  • zkušenosti s implementací nových regulatorních požadavků

  • očekávání regulátora a dohledové priority

16.30 Ukončení semináře